Фонды жизненного цикла - как разновидность инвестиционных фондов
Под конец прошлого года в мире насчитывалось около 62 тысяч паевых инвестиционных фондов, не учитывая всевозможных закрытых фондов, инвестиционных трастов, хедж-фондов.
В последние годы популярность среди граждан США приобрели специфические смешанные фонды, так называемые фонды жизненного цикла. Объем средств в данных фондах за прошлый год повысился на 61%, это высокий показатель учитывая, что рынок паевых фондов в США, за прошлый год, вырос на 17%.
Lifecycle fund - фонд жизненного цикла основывается на предположении, что имея огромную массу данных, по доходности ценных бумаг и других инструментов денежного рынка за предыдущие годы, можно сформировать необходимый портфель, основываясь на этих данных, для любой инвестиционной задачи.
Основные принципы фондов жизненного цикла заключаются в том что, инвестору важно знать, что является разумным уровнем риска в его возрасте, и при его инвестиционном горизонте, на основе таких знаний инвестор составляет чёткий план по перераспределению активов таким образом, чтобы при приближении к цели увеличивалась доля облигаций за счет убывания доли акций в портфеле.
Lifecycle Funds являются фондами фондов. Структура фондов жизненного цикла позволяет помимо распределения средств фонда по различным видам активов, производить диверсификацию внутри каждого актива.
Компании, ведущие подобные фонды, имеют строгие процедуры по отбору фондов в портфели Lifecycle fund, рассматриваются срок работы, рисковый профиль, доходность, качество управления, возможность положительного сочетания с другими фондами в портфеле.
Фонды жизненного цикла отличаются простотой для инвестора, ему достаточно назначить дату достижения инвестиционной цели и следить за одним фондом, а все действия по распределению активов, ребалансировке портфеля и диверсификации производит профессиональный управляющий.


Создание системы защиты прав владельцев и контроля за соблюдением их прав эмитентами и профессиональными участниками рынка ценных бумаг

Создание системы защиты прав владельцев ценных бумаг является частью основного принципа государственного регулирования фондового рынка, который заключается в создании системы гарантий деятельности всех его участников, закрепленных в ясных и четких нормах права и подтвержденных авторитетом государственной власти. Указанное направление государственного регулирования имеет в качестве своей окончательной цели повышение эффективности рынка ценных бумаг в России путем создания цивилизованных условий его функционирования в рамках построения правового государства.
Все перечисленные выше направления государственного регулирования рынка ценных бумаг также являются частью системы защиты прав его участников.
Исходя из данной концепции должны определяться и функции ФКЦБ, а также оцениваться пределы ее компетенции и основа ее взаимодействия с саморегулируемыми организациями.
В соответствии со ст.42 и 44 Закона в рамках осуществления своей нормотворческой функции ФКЦБ:
  • осуществляет разработку основных направлений развития рынка ценных бумаг и координацию деятельности федеральных органов исполнительной власти по вопросам регулирования рынка ценных бумаг;
  • разрабатывает проекты законодательных и иных нормативных актов, связанных с вопросами регулирования рынка ценных бумаг, лицензирования деятельности его профессиональных участников, саморегулируемых организаций профессиональных участников рынка ценных бумаг, контроля за соблюдением законодательных и нормативных актов о ценных бумагах, проводит их экспертизу;
  • разрабатывает рекомендации по применению законодательства РФ, регулирующего отношения, связанные с функционированием рынка ценных бумаг;
  • квалифицирует ценные бумаги и определяет их виды в соответствии с законодательством РФ;
  • устанавливает нормативы, обязательные для соблюдения эмитентами ценных бумаг, и правила их применения.
Для целей создания системы гарантий прав участников фондового рынка ФКЦБ наделяется следующими полномочиями:
  • контролирует порядок проведения операций с денежными средствами или иным имуществом, совершаемых профессиональными участниками рынка ценных бумаг в целях противодействия легализации (отмыванию) доходов, полученных преступным путем. Так, распоряжением ФКЦБ РФ от 3 июля 2002 г. N 613/р были предусмотрены методические рекомендации по реализации профессиональными участниками рынка ценных бумаг требований Федерального закона от 7 августа 2001 г. N 115-ФЗ "О противодействии легализации (отмыванию) доходов, полученных преступным путем";
  • обеспечивает раскрытие информации о зарегистрированных выпусках ценных бумаг, профессиональных участниках рынка ценных бумаг и регулировании рынка ценных бумаг;
  • обеспечивает создание общедоступной системы раскрытия информации на рынке ценных бумаг.
В соответствии с п.20 ст.42 Закона ФКЦБ наделено правом на обращение в арбитражный суд с иском о ликвидации юридического лица, нарушившего требования законодательства РФ о ценных бумагах, и о применении к нарушителям санкций, установленных законодательством РФ.
Пунктом 6 ст.44 Закона предусмотрено право ФКЦБ устанавливать порядок проведения проверок эмитентов, профессиональных участников рынка ценных бумаг и саморегулируемых организаций профессиональных участников рынка ценных бумаг, а также иных лицензируемых ею организаций. Также ФКЦБ осуществляет самостоятельно или совместно с соответствующими федеральными органами исполнительной власти проверки деятельности эмитентов, профессиональных участников рынка ценных бумаг и саморегулируемых организаций профессиональных участников рынка ценных бумаг, а также иных лицензируемых ею организаций, назначает и отзывает инспекторов для контроля за деятельностью указанных организаций.
В случае необходимости ФКЦБ направляет эмитентам и профессиональным участникам рынка ценных бумаг, а также их саморегулируемым организациям предписания, обязательные для исполнения, а также может потребовать от них представления документов, необходимых для решения вопросов, находящихся в компетенции ФКЦБ.